转载：上海警方侦破非法代理维权案件，涉嫌敲诈勒索证券投顾机构
发布时间：
2026-07-31 17:19
来源：
陈植 经济观察网
2026年7月30日，上海市公安局嘉定分局联合湖北襄阳、十堰警方，成功侦破一起涉嫌敲诈勒索证券投资咨询机构案件，抓获以章某为首的多名涉案人员。随着案件侦办工作的持续深入，一条以“非法获取客户信息、组织代理投诉、收取退费佣金”为主要特征的金融黑灰产业链逐渐浮出水面。
警方调查发现，该犯罪团伙涉嫌通过其控制的多家关联主体，搭建了一套覆盖“数据获取—客户筛选—外呼引流—投诉组织—利益分成”的完整运作体系。
在前端，该犯罪团伙涉嫌通过非法渠道获取证券投顾机构客户信息，随后对相关数据进行筛选整理，锁定潜在目标对象，并利用外呼系统批量联系客户。外呼过程中，相关人员以“维权代理”“法律咨询”等名义获取信任，散布不实或片面信息，筛选具有退费意愿的人员，进一步诱导其提出退费诉求。
在中端，该犯罪团伙涉嫌操控恶意投诉流程，通过统一话术、批量制作投诉材料、指导投诉路径等方式，将个体诉求包装成集中性、规模化投诉，对证券投顾机构形成持续施压，并以向监管部门、投诉平台反复投诉等方式推动退费谈判。
在后端，相关团伙在客户获得退费后，按照退费金额的30%—50%收取所谓“服务费”或“佣金”，从中获取非法利益，形成“投诉代理—退费获利”的闭环模式。
2026年5月中旬起，上海利多星证券咨询有限公司（以下称“利多星”）陆续出现大量特征高度雷同的过期客户异常退费申请，投诉内容、诉求金额及表达方式呈现明显模板化、集中化特征。甚至众多非利多星客户的人员被错误纳入投诉名单，要求利多星退款。经企业内部核查，上述情况的出现，与非法代理维权组织长期采用批量化运营模式有着密切关系。非法代理维权团伙通常以非法获取或购买客户信息、批量筛选目标对象、统一制作投诉材料等方式开展“流水线作业”。在此过程中，数据源杂乱缺乏校验，极易出现客户信息匹配错误，进而催生大量不实乌龙投诉，无端占用机构与监管处置资源。
怂恿过期客户投诉，冲击证券经营机构日常运营
多家证券投顾机构人士透露，今年二季度以来，金融黑灰产活动再度猖獗，持续冲击经营机构的正常经营秩序。
以利多星为例，这家企业发现，2026年5—6月期间，受非法代理维权影响，公司退款诉求客户数量显著上升，其中合同已到期客户占比高达90%。
利多星相关负责人表示，部分客户服务合同已到期，但在短时间内突然集中提出退费诉求，很大程度是受到非法代理维权组织的教唆。据公司排查，非法代理维权组织持续诱导合同到期客户，通过发起恶意投诉等方式索要退款，并从退款金额抽取高额服务费。
“除此之外，在非法代理维权组织的教唆怂恿下，部分客户不但在购买5天证券投顾服务后就提出退款，还要求我们继续提供免费的证券投顾软件服务，否则他们就向相关部门投诉。”利多星相关负责人表示，经公司内部估算，5-6月期间，受非法代理维权影响产生的退款规模大幅攀升，直接干扰企业日常运营与业务发展。
目前，利多星向相关部门报送线索，反映非法代理维权行为猖獗造成退款规模异常激增的最新情况，全力配合协助相关部门从严打击此类非法维权团伙。
与此同时，企业向广大投资者发出警示，非法代理维权组织看似披着“合法维权”的外衣，实质上却以收取高额费用为目的。投资者一旦向其提供身份证件、账户信息、交易记录、合同材料等个人资料，不仅可能承担高额服务成本，还可能面临信息被再次出售、冒用或用于其他金融诈骗活动的风险。
金融黑灰产作案模式升级，券商成为新受害主体
从单一机构受害案例到行业风险扩散，非法代理维权黑灰产风险正在向更广泛的证券经营领域扩散。近年来，随着投诉渠道不断完善，部分黑灰产团伙开始利用投诉机制实施牟利活动，将原本用于保护金融消费者合法权益的渠道异化为向券商等证券经营机构施压、索取退费或赔偿的工具。
中国证券业协会《2026年第二季度证券公司投诉处理工作情况的报告》显示，2026年第二季度证券公司共接收客户投诉9610件，较2026年第一季度环比增长22.3%；其中，经纪业务领域投诉8883件，占比92.4%。与2025年第二季度相比，2026年第二季度证券公司投诉总量同比增长80.2%。
业内人士指出，在正常客户服务需求之外，证券公司需警惕非法代理维权组织借助投诉渠道进行批量化、职业化恶意施压的风险，这一现象正逐步演变为行业共性风险，已成为证券经营机构开展合规管理和消费者权益保护工作过程中，亟需高度关注的新问题。
近年来，非法代理维权黑灰产的作案方式进一步演变，由过去围绕真实交易纠纷介入退款协商，逐渐转向利用信息漏洞实施精准化“钓鱼”。部分黑灰产团伙通过非法渠道获取或拼接个人信息后，筛选潜在目标对象，并利用投诉机制制造纠纷。
此前，监管机构通知称，行业内出现一种新型举报，黑维权团队冒充非签约客户，举报机构营销骚扰，或者跨地区营销等事项。
在新型作案模式中，部分投资者通过邮箱、短信等渠道接收到证券经营机构公开投放的广告信息，并未与相关机构建立实质性业务联系，未添加工作人员联系方式，也未产生咨询、签约或交易行为。但黑灰产团伙主动介入，以“维权代理”“法律咨询”等名义接触相关人员，诱导其以“营销骚扰”等理由向有关部门发起投诉，并提出高额赔偿诉求。
另有业内人士反映，部分投资者通过大量开户、销户等方式伪装成券商客户，仅以发生短暂沟通为由提出小额赔偿要求。但是，非法代理维权组织相关人员凭借批量操作、反复投诉，以“数量换收益”，进一步增加证券经营机构甄别和处置难度。
业界专家指出，上述现象表明非法代理维权黑灰产正从过去的“事后代理投诉”向“主动设局取证”“批量制造纠纷”转变。其通过伪装身份、诱导交流、截取片段、统一制作材料和扩大投诉规模等方式，将正常商业沟通和投资者诉求异化为牟利工具，不仅侵害证券经营机构合法权益，也扰乱资本市场正常运行秩序。
高压打击下黑灰产组织衍生作案新特征
去年8月，武汉儒旌法律咨询公司非法盗取多家投顾机构客户信息批量作案，唆使104名客户发起外部投诉138次，前后共涉及405名客户，涉案金额高达577.85万元。该案涉及全国30余家持牌机构，投资者达3400余人，非法收费超600万元。目前上海公安已以敲诈勒索、侵犯公民个人信息罪将该案移送公诉。
在业界专家看来，上海警方侦破相关案件，显示有关部门正在持续从严打击金融领域黑灰产违法犯罪活动。今年4月2日，公安部经济犯罪侦查局、国家金融监督管理总局稽查局召开视频会议，联合部署开展新一轮金融领域“黑灰产”违法犯罪集群打击工作，进一步整治金融非法中介乱象，维护金融管理秩序和金融消费者合法权益。
在持续高压打击之下，非法代理维权组织的活动方式也在加速变化。目前，其运作主要呈现六大新特征：
一是地域明显扩散。以往，非法代理维权组织主要集中在部分中部地区城市，在当地监管和公安部门持续打击整治的高压态势下，相关组织开始向三、四线城市及其他省市转移渗透，非法运营地域范围不断扩大，呈现跨区域流窜、规避打击的特征。
二是前后端分离运作、多地协同实施，组织化程度明显提升。为了规避监管和公安机关侦查取证，部分组织采取“前端获客—后端处置”相分离的运作模式，由不同地区人员分别负责信息获取、电话引流、材料制作、投诉执行和费用结算，通过线上联络、异地协同实施相关行为。
三是借助律所或法律服务机构进行“伪装”。部分非法代理维权团伙以合作律师事务所、法律咨询公司等名义对外开展业务，利用相关主体完成客户引流、协议签订和费用收取，以法律服务的外观掩盖非法代理维权、恶意投诉牟利的实质。
四是投诉行为呈批量化、高频化和集中化趋势。相关组织通过统一话术、集中提交材料、反复向不同渠道投诉等方式，对金融机构形成规模化压力，迫使机构在高额处置成本和声誉风险压力下作出退款等让步。
五是目标人群更加聚焦于服务合同到期客户。非法代理维权组织利用部分客户对合同期限、服务履行和退款规则了解不足的情况，教唆其在服务结束后通过恶意投诉方式要求退款，造成合同到期客户退款比例异常升高，冲击证券投顾机构日常运营。
六是直接代为投诉、冒用身份的现象日益突出。部分非法代理维权团伙在未经客户充分授权的情况下，直接使用客户身份信息发起投诉，甚至伪造投诉主体身份、虚构投诉事实或篡改材料，相关行为涉嫌侵犯公民个人信息，并可能触及其他违法犯罪风险。
多方协力综合施策，严打金融黑灰产乱象
多位业界专家提醒，金融黑灰产的典型套路，是假借保护金融消费者权益之名，将正常维权异化为牟利手段。当前，非法代理维权团伙通过误导、教唆投资者开展虚假投诉、编造或拼接证据等方式向金融机构施压，不仅扰乱机构正常经营、破坏行业信用，参与其中的投资者也可能面临个人信息泄露、财产损失和法律追责等多重风险。
业内专家分析指出，二季度以来此类黑灰产活动再度抬头，一个重要原因在于相关业态加速迁徙。随着恶意退保受到持续打击、助贷等领域不断规范，部分金融黑灰产开始向证券投顾、券商服务等领域渗透。同时，相关组织不断把不同投诉渠道作为“试验链路”，持续试探投诉处置规则和边界，摸索利用投诉机制谋取不法利益的操作空间。
有效整治非法代理维权乱象，离不开监管、公安、证券机构、投诉平台与广大投资者多方联动、协同发力，构建全维度治理体系。
业内专家表示，监管部门持续优化投诉处置工作流程，细化批量、模板化异常投诉判定标准，打通跨部门线索共享、案件移送闭环机制，实现风险早发现、早流转、早处置；
公安部门深化跨区域、跨警种协同办案机制，针对非法窃取公民个人信息、借投诉恶意敲诈勒索、伪造投诉材料等违法犯罪行为保持高压打击态势，依法从严追责；
证券经营机构应运用数字化工具搭建全覆盖风险防控体系，落实客户信息安全保护要求，做到营销沟通全程留痕存档，借助大数据研判筛查异常投诉，常态化开展员工合规警示教育，定期排查非法代理维权相关风险。同步完善客户纠纷化解通道，快速响应、妥善处置真实合理的投资者诉求，精准区分正当维权与职业化恶意投诉，杜绝简单化、一刀切处理；
投诉处理平台应推动业务模式从基础线上受理向数字化智能治理转型，依托数据整合、关联比对能力，精准识别重复投诉、批量同源材料、异常账号、职业投诉群体，大幅提升组织化恶意投诉甄别效率。在充分保障消费者正当投诉权利的前提下，减少大量虚假无效投诉浪费公共行政资源。
在业界专家看来，除了从严打击金融黑灰产组织并进一步挤压他们的“生存空间”，相关投诉处理平台还应持续开展“警惕非法代理维权陷阱、保护个人信息安全”等风险提示。尤其对可能受到黑灰产组织教唆而参与投诉的投资者，可在受理投诉时通过短信或页面提示，提醒其谨慎提供身份证件、账户信息和交易材料，警惕高额收费、信息泄露及参与伪造材料可能带来的法律风险。
对广大投资者而言，合法权益受到侵害时，应通过金融机构官方客服、监管部门公布的投诉渠道以及司法途径依法理性维权，不应轻信“全额退费”“内部关系”“包办投诉”等宣传，更不能配合虚构事实、伪造证据或冒用他人身份。
唯有坚持依法惩治、源头防控、多方共治一体推进，方能从根源遏制金融代理维权黑灰产蔓延势头，稳定资本市场经营秩序，全方位守护广大投资者的合法权益。